Bạn có thể chọn đúng quỹ tốt mà vẫn nhận ít hơn chính quỹ đó công bố, vì mua bán sai thời điểm. Đây là behavior gap, và ngay cả nhà đầu tư thụ động cũng dính.

Danh mục lười biếng là danh mục gần như không cần chăm sóc: chọn vài quỹ chỉ số, phân bổ cố định, tái cân bằng mỗi năm. Bốn mô hình phổ biến và cách điều chỉnh cho Việt Nam.

Ba nguyên tắc biến triết lý thụ động thành hành động: giữ chi phí thấp nhất có thể, duy trì kỷ luật bất kể thị trường, và cho thời gian đủ dài để lãi kép làm việc.

Đầu tư thụ động bắt đầu từ một thừa nhận khiêm tốn của John Bogle: thay vì tìm cây kim trong đống rơm, hãy mua cả đống rơm. Câu chuyện tư tưởng và vì sao nó hợp với người Việt tích sản.

Smart beta bám chỉ số theo quy tắc nên mang nhãn thụ động, nhưng việc chọn bộ quy tắc lại là quyết định chủ động. VNDIAMOND là ví dụ ngay tại Việt Nam.

Không cần chọn phe giữa chủ động và thụ động. Core-satellite dùng quỹ chỉ số chi phí thấp làm lõi và phần vệ tinh nhỏ hơn cho các lựa chọn chủ động.

Sáu lỗi khiến bạn so sánh hiệu suất quỹ sai: nhầm NAV với tổng lợi nhuận, chọn sai chỉ số đối chiếu, cắt khung thời gian có lợi, bỏ qua sai lệch sống sót và rủi ro.

Lập luận phổ biến: thị trường Việt Nam còn nhiều định giá sai nên quỹ chủ động dễ thắng hơn. Bài này trình bày cả lý lẽ ủng hộ lẫn phản biện để bạn tự cân nhắc.